Шаг 3: Восстановление после убытков
Полезно иметь некоторые стратегии, которые могут помочь вам сохранять спокойствие, сосредоточенность и дисциплину, находясь в запале.
По окончании вашей торговли подведите итог своим сегодняшним убыткам. Что для этого вы можете сделать?
1. Оцените свое состояние.
Как вы себя чувствуете? Оцените состояние вашей торговли в общем по 10-ти бальной шкале, где число 10 будет соответствовать состоянию вашей успешной торговли, а 1 – соответственно противоположному концу шкалы. Где вы находитесь сейчас?
2. Оцените и проанализируйте причину своих убытков.
Какой вид убытков имел место – проигрышная сделка или плохая торговля? Можно ли извлечь урок из данной торговли? Можно ли что-либо предпринять в дальнейшем?
Проведите оценку и анализ причины убытков. Какой урок вы можете извлечь из этого?
3. Контролируйте свои реакции.
Существует целый ряд способов, при помощи которых вы можете управлять своими реакциями на убытки.
На когнитивном уровне вы хотите отдавать полный отчет своим мыслям, вашему восприятию и значению, которое вы придаете своим убыткам. Ваши убытки имеют такое значение, которое вы сами же им и придаете. Потеря вовсе не означает, например того, что вы неудачник. Вы можете принять другую точку зрения, глядя на вещи шире – какой урок я могу извлечь из этого? что я буду ощущать по этому поводу в конце дня, в конце недели, в конце месяца, спустя 6 месяцев, спустя год, спустя 5 лет?
На поведенческом уровне вы могли бы использовать дыхательную или релаксационную методику, прогуляться или выполнить некоторые физические упражнения с целью помочь вам справиться с чувством потери.
Иногда это всего лишь вопрос времени. Одной торговой сессии или дня зачастую может быть достаточно, чтобы помочь вам избавиться от некоторых эмоций, вновь приобрести некоторые перспективы и быть готовым снова приступить к торговле.
4. Соберитесь.
Вернитесь и будьте снова готовым приступить к торговле на форекс – интеллектуально, эмоционально и стратегически. Вспомните о своем торговом плане, сконцентрируйтесь на дыхании, а затем действуйте.
Не останавливать маркетинговую активность
Наоборот, увеличьте количество рассылок, рекламы и коммуникации с клиентами.
С первых дней санкций мы прогнозировали трудности с доставкой товаров в Россию. Тогда у нас были значительные складские запасы, которые позволили закрыть все потребности клиентов, пока не придет новая поставка.
Так как в конце февраля-начале марта никто не понимал, что будет дальше с импортными товарами, клиенты купили практически все до последней коробки, опасаясь, что следующая партия будет нескоро.
У нас были предположения, что основные конкуренты отказались от сотрудничества с Россией. Или точно усложнили деловые связи с РФ — возможно, это тоже повлияло на клиентов и усилило ажиотаж.
Как минимизировать потери: инструкция для поставщиков
В книге С. Дубовика «Закупки на 100 %» есть пример, как снизить потери, если контрагент повышает цену из-за изменения валютного курса. Вот он. Предположим, у вас есть договор с поставщиком на 100 рублей. После скачка доллара контрагент присылает уведомление, что курс доллара вырос на 5 % и поэтому он поднимает расценки на 5 %.
Запросите у него калькуляцию стоимости. Попросите у него разделить ее на 2 составляющих: валютная и рублевая.
Предположим, что валютная составляющая в структуре цены занимает у поставщика 70 %, а рублевая — 30 %.
|
Валютная составляющая |
Рублевая составляющая |
|---|---|
|
Цена поставщика в Китае, доставка до порта, таможенные платежи, страховка и т. д. |
Логистика по России, налоги, административные услуги, ЖКХ, аренда, зарплаты, прибыль, маркетинг и т. д. |
|
70 % |
30 % |
После скачка доллара изменится только валютная часть. Рублевая часть практически не изменится.
Долларовая составляющая занимала 70 % от стоимости, то есть 70 рублей. Доллар подорожал на 5 %, поэтому валютная составляющая равна 73,50. Рублевая составляющая как была 30 руб., так и осталась на том же уровне.
Получается, что суммарная стоимость товара выросла и составила:
При стоимости в 100 руб. и увеличении курса доллара на 5 % мы получаем рост стоимости только на 3,5 %.
Этот подход неприменим к ситуации, когда ваш поставщик — импортер, но продукцию вы покупаете, зафиксировав расценки в долларах, а платеж проводите по курсу рубля на день оплаты. В таком подходе валютные и рублевые составляющие заложены в долларовую цену. Если соглашаетесь на эту модель, то учтите, что при скачке доллара увеличите рублевую часть, которая практически не изменилась.
Наука признавать свои ошибки в трейдинге
На самом деле, такие трейдеры просто не могут смириться с мыслями об убытке. Почему они продолжают мучиться, вместо того, чтобы определить первопричину и попытаться ее устранить? Трейдеров можно условно разделить на две категории.
Первая категория не видит ничего сложного и зазорного в признании ошибочности своего метода торговли. Определив свои ошибки, такие трейдеры вносят в свою работу необходимые коррективы и продолжают торговать, как правило, уже намного успешнее.
Вторая категория трейдеров будет винить всех на свете: главу ЦБ, так неудачно высказавшегося насчет монетарной политики, «кривизну» аналитики, неточность индикаторов, недобросовестность форекс брокера – все, что угодно, кроме себя самого. Таким людям очень сложно быть честными самим с собою и признавать свои ошибки, намного проще заниматься самообманом.
Если трейдер игнорирует возникшие трудности и плывет по течению, наблюдая за тем, как заканчиваются средства на депозите, то тогда торговлю на Форекс нужно бросать.
Но если он решил побороться, то в первую очередь нужно разобраться в сложившейся ситуации, попытавшись найти ошибки в своих действиях. Для этого необходимо вести торговый дневник, в котором подробно фиксировать не только информацию по сделкам, а и свои личные торговые наблюдения
Здесь очень важно распознать закономерности, которые приводят к ошибкам, и попытаться освободиться от их влияния? Здесь будет уместным привести несколько рекомендаций
Технический анализ и статистическое преимущество
Практически любой трейдер может добавить индикатор на график, определить свечные паттерны или рассчитать соотношение риска к прибыли. Но это еще не означает, что все это даст вам статистическое преимущество на рынке.
Так в чем же состоит это статистическое преимущество? Вы можете определить его как:
(средний выигрыш * процент прибыльных сделок) — (средний убыток * процент убыточных сделок) — стоимость транзакции
И если число положительное, это означает, что у вас есть преимущество. Другими словами, положительное ожидание.
Вы, вероятно, задаетесь вопросом: «Как мне получить преимущество на рынках?» Есть 2 подхода, которые вы можете рассмотреть.
Подход №1
Разработайте торговый план
Во-первых, вы разрабатываете план торговли, используя фиксированный набор правил для руководства вашими действиями. Это включает в себя точки входа, стоп-лосс, управление рисками, целевую прибыль и т. д.
Выполните определенное число сделок
Затем вы выполняете свои сделки в соответствии с вашим торговым планом. В идеале вы должны иметь минимальный размер выборки в 100 сделок, чтобы вас не обманули случайности.
Запишите ваши сделки
После того, как ваша сделка закончена, вы можете записать показатели для каждой сделки. Это включает в себя цену входа, стоп-лосс, целевую прибыль, коэффициент прибыли и т. д.
Проанализируйте свои сделки
Наконец, вы можете пересмотреть свои сделки и попытаться понять, как вы можете улучшить свои торговые результаты.
К примеру, вы можете определить паттерны, которые у вас получается торговать лучше всего и сосредоточиться на том, чтобы больше торговать ими. Кроме того, вы можете определить паттерны, которые приводят к убыткам и в дальнейшем избегать этих торговых настроек.
Подход №2
Читайте книги или качественные статьи трейдинге
Во-первых, это должен быть не просто алгоритм, а алгоритм с результатами тестирования на истории. Таким образом, часть работа будет уже за вас выполнена, и у вас появится готовый торговый метод.
Разберитесь в торговых концепциях
Просто потому, что кто-то делится с вами своей торговой системой, это еще не означает, что вы должны немедленно по ней торговать. Вместо этого постарайтесь разобраться в логике и концепции, стоящими за ней. Задайте себе такие вопросы:
- Каковы основные принципы этой торговой системы?
- Почему это работает?
- Когда это приносит убыток?
- Это то, что мне подходит и соответствует моему стилю торговли?
Протестируйте торговую систему
Как только вы поймете принципы, лежащие в основе торговой системы, вы можете проверить ее на себе, чтобы убедиться, что ваши результаты аналогичны показанным результатам тестирования на истории. Маловероятно, что вы получите идентичные результаты из-за разницы в подаче данных. Но если вы приблизитесь к 80% сходству, этого будет достаточно.
Настройте торговую систему под свои нужды
После того, как вы проверили торговую систему, пришло время настроить и адаптировать ее к вашим собственным потребностям.
К примеру, вы протестировали долгосрочную систему следования за трендом, в которой используется трейлинг-стоп в размере 10 ATR. Но если вы не хотите перейти на долгосрочный тренд, вы можете использовать другие торговые настройки. Протестируйте свою торговую систему и посмотрите, насколько полученные данные соответствуют вашим ожиданиям.
Валюта расходов
В примере выше компания получала доходы в валюте, а отчитывалась в рублях. Выросла выручка в рублевом эквиваленте. Что если компания отчитывается в валюте? Снижение курса рубля по отношению к доллару никак не повлияло бы на размер выручки, будь она номинирована в отчетности в долларах. Однако это не значит, что на компанию, которая отчитывается в валюте, изменение курса не влияет. Так, если, например, компания работает преимущественно в России, то есть расходы осуществляет в рублях, а выручку получает в валюте, как в примере выше, то номинированные в валюте рублевые расходы компании снизятся при снижении курса рубля относительно валюты пропорционально доли рублевых расходов в общих расходах компании. Расходы, в отличие от доходов, редко на 100% бывают привязаны к одной валюте: по меньшей мере расходы на закупку оборудования часто привязаны к валюте. Тем не менее, иллюстрацией описанной выше зависимости может быть отчетность компании «Полиметалл» за аналогичный период 2014/15 годов.
Как видим, себестоимость реализации в 2015 году снизилась. Меньшее относительно снижения курса рубля снижение расходов объясняется тем, что изменение курса частично повлияло уже на результаты 2014 года, и тем, что не все расходы компании осуществлялись в рублях.
Изменение объемов производства или продаж, а также цен на базовый актив вносят существенные корректировки, однако даже не очищая результат от их влияния при сильном изменении курса влияние такого изменения налицо.
Долговые обязательства
Помимо доходов и расходов компания имеет активы и пассивы, которые также могут быть выражены в иностранной валюте. Наиболее очевидным примером являются долговые обязательства. Так, если компания привлекла долговые обязательства в иностранной валюте, и иностранная валюта выросла по отношению к национальной, разница между рублевым эквивалентом долга по старому и новому курсу будет признана отрицательной курсовой разницей, что повлияет на финансовые результаты компании. Так, компании с большим долгом в иностранной валюте при падении курса национальной валюты могут получить крупный убыток в виде курсовой разницы
При этом важно учитывать, что курсовые разницы возникают «на дату», то есть долги пересчитываются по курсу на дату отчетности, в то время как на доходы и расходы компании влияет средний курс. Это имеет значение потому, что компании, которые занимают в иностранной валюте, доходы, как правило, также получают в валюте
Тем не менее, резкое изменение курса прежде может повлиять на возникновение курсовых разниц, нежели на доход. Хорошим примером служит компания «АЛРОСА». Резкое снижение курса конца 2014 года повлияло на выручку этого года лишь отчасти, а вот курсовую разницу по итогу года компания отразила. Как результат – убыток за 2014 год. Механизмы влияния курса на различные составляющие отчетности необходимо учитывать при прогнозировании влияния курса.
Что же касается фондового рынка в целом, то, помимо описанного выше влияния на показатели отдельных компаний, изменение курса национальной валюты относительно других валют влияет на инвестиционную привлекательность рынка. Так, если национальная валюта систематически снижается по отношению к валютам других стран, то для инвесторов из этих стран рынок становится менее привлекательным, особенно в долгосрочной перспективе, поскольку в эквиваленте своей валюты они теряют деньги из-за слабеющего курса. И наоборот.
Кроме того, независимо от направления изменения курса, резкие его скачки создают на рынке неопределенность, что в целом негативно сказывается на инвестиционном климате, понятности и прогнозируемости рынка с точки зрения инвесторов.
Правильная оценка влияния курса валют на отдельные компании и рынок в целом позволяет собирать портфель с учетом его устойчивости к колебаниям курса, а также использовать ожидаемые изменения курса в качестве дополнительного фактора доходности портфеля.
Пример прибыли/убытка от курсовой разницы
Компания ABC — это американское предприятие, которое производит запасные части для автомобилей Bugatti и Maybach. Компания продает запасные части своим дистрибьюторам, расположенным в Великобритании и Франции. В течение последнего финансового года ABC продала запасные части на сумму 100 000 евро во Францию и 100 000 фунтов стерлингов в Великобританию.
На момент отправки счетов-фактур один фунт стерлингов был эквивалентен 1,3 доллара США, а один евро был эквивалентен 1,1 доллара США. Когда были получены платежи по счетам, один фунт стерлингов был эквивалентен 1,2 доллара США, а один евро — 1,15 доллара США.
Таким образом, прибыль или убытки от конвертации валют можно рассчитать следующим образом:
Продажи во Францию:
= (1.15 x 100,000) — (1.1×100,000);
= 115,000 — 110,000;
= $5,000 (прибыль от курсовой разницы).
Продажи в Великобританию:
= (1,2 x 100 000) — (1,3 x 100 000);
=120,000 — 130,000;
= -$10,000 (убыток в иностранной валюте).
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что прочитали статью Finansistem про курсовые разницы. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:
- Кросс-валютный своп
- Международный эффект Фишера (IFE)
- Треугольный арбитраж
- Валютный кросс USD / CAD
Иметь возможность организовать технический параллельный импорт
Многие иностранные компании и производители оборудования не могут официально работать с Россией. При этом, терять существенный рынок сбыта (безусловно, масштабы зависят от конкретной сферы бизнеса) не готовы.
В таком случае можно организовать технический параллельный импорт, при котором компания-производитель на официальном уровне не сотрудничает с РФ и не дает разрешение на поставку своей продукции.
Но реально знает, кто и как поставляет ее товар в Россию, то есть продолжает работать через компанию-посредника в третьей стране, которая устраивает обе стороны.
Один из наших иностранных партнеров захотел прекратить деловые отношения с РФ на официальном уровне, но продолжать реальное взаимодействие через нашу компанию-партнера, находящейся в одной из стране ЕС.
Все деловые контакты теперь проходят через посредника.
Не пытаться выгадать прибыль, играя на курсе валют в моменте
Лучше всего покупать валюту на ту сумму, на которую продали товар, то есть день в день. Тогда риски ошибиться с ценообразованием из-за резкого скачка курса будут минимальны.
В конце февраля курс резко вырос. И за эти пару-тройку дней мы потеряли часть прибыли из-за того, что промедлили и не купили достаточно валюты для оплаты новой партии товара и логистических услуг. При том, что прайс-лист мы сразу же скорректировали с курсом ЦБ и продавали по обновленным ценам.
В самой острой фазе волатильности курса мы закупали валюту практически каждый день в зависимости от объема ежедневных продаж. Сейчас валюта стабилизировалась, и есть возможность прогнозировать ее колебания.
Держать ценовую политику исходя из реального курса валют
И если курс идет вниз, то так же корректировать свой прайс. Честные цены удерживают клиентов, способствуют доверию и становятся основой для долгосрочных отношений.
Безусловно, невозможно продавать товар себе в убыток, если он был куплен и доставлен по более высокому курсу
Именно поэтому важно соблюдать правило «покупать валюту день в день» — тогда потери из-за курса валют практически не будут влиять на прайс-лист
Вначале из-за резкого скачка курса мы, как и все, ориентировались на условия ЦБ.
Были клиенты, которые возмущались моментальным ростом цен, аргументируя тем, что ранее доставленный в Россию товар был приобретен по старому курсу.
Приходилось объяснять, что отпускная цена включает и другие затраты, привязанные к паре евро/доллар.
При снижении курса до уровня 2015 года мы, соблюдая «политику честных цен», соответственно пересчитывали прайс-лист.
В момент самой нижней точки валюты отмечали динамику увеличения спроса — пока курс держался низким, клиенты покупали больше и чаще.
Защита бизнеса от колебаний валютного курса без биржевых операций
Как защитить бизнес от колебаний валютного курса
Обезопасить себя и свой бизнес можно следующими способами:
Осуществлять оплату в национальной валюте
Простейший метод избежать убытков от курсовых колебаний – использовать национальную валюту. То есть покупать продукцию в России или при заключении контракта указывать рубли как валюту платежа. Но, такой вариант подойдёт далеко не всем. Например, из-за особенностей бизнеса Екатерина не может покупать товар в России, так как корейские соевые соусы более востребованы. Кроме того, её партнёры желают работать исключительно с основными мировыми валютами, в список которых рубль не входит.
Ограничить свою ответственность
Для такой манипуляции нужно привязать стоимость всей вашей продукции к валютному курсу. То есть в контракте должно быть указано, что при изменении валютного курса, ценники на товарах меняются в том же соотношении. Но, на примере с Екатериной можно увидеть, что такой вариант не является универсальным.
Например, если бы она продавала натяжные потолки, то менять цену на них можно было бы ежедневно. Ведь для рынка отделочных материалов это ведущая стратегия, которая позволяет без ущерба для бизнеса подстраиваться под колебания валютного курса. Но, если дело касается продуктов питания, то такое ценообразование будет неприемлемым.
Ведь конкуренция на продуктовом рынке гораздо выше. И продавцы, пытаясь сохранить свой бизнес, удерживают стабильную конкурентную цену. Покупателей просто отпугнёт ежедневно меняющийся ценник. Так что вариант «ограничить свою ответственность» имеет право на существования. Но в случае с Екатериной он будет бесполезен.
Устранить риски
Можно сотрудничать с такими странами, которые позволяют покупать и продавать товар за одну и ту же валюту. Например, рынок Европейского Союза. В случае Екатерины, она могла покупать растительное масло в Италии и продавать его во Франции. Так все денежные расчёты проводились бы в одной валюте – евро. И Екатерина смогла бы избежать скачков валютного курса.
Компенсировать риски за счёт других рынков
Этот способ можно продемонстрировать на предпринимательской деятельности Екатерины. Она могла бы покупать растительное масло в Италии и продавать половину продукции во Францию.Стабильная и защищена от рисков сторона, а другую половину товаров поставлять на рынок России. Это уже открытая и уязвимая сторона.
Этот вариант нужен для того, чтобы Екатерина смогла в пересчёте на рубли регулировать свою прибыль. Например, если валютный курс евро увеличиться, то это никак не повлияет на выручку с продаж растительного масла во Франции. Но рублевая выручка станет больше. Вариант разделения своего бизнеса на внутренний и внешний подойдёт для тех, кто хочет расширить рынок сбыта и при этом уберечь себя от колебаний валютного курса.
Как избежать потерь от валютной переоценки
В описанном случае, даже если инвестор продаст сейчас валюту по 60 рублей и задекларирует убыток от продажи валюты, согласно Налоговому кодексу, это разные налоговые базы, просальдировать их нельзя, говорит инвестиционный консультант ФГ «Финам» Иван Дубинин.
Курсовые разницы возникают только тогда, когда актив продается или погашается, — пока он «на балансе», налоговая база не меняется (без учета купонов и дивидендов), указывает руководитель дирекции налогового сопровождения инвестиционной деятельности УК «Альфа-Капитал» Константин Асабин. Долгосрочное владение дает инвестору существенные налоговые льготы: продажа допущенных к российским торгам бумаг (включая ОПИФы и БПИФы) после трех лет непрерывного владения дает право на вычет с прибыли до 9 млн рублей, а продажа российских или иностранных акций после пяти лет с некоторыми исключениями, в принципе, не приведет к налогообложению НДФЛ, объясняет Аcабин. Соответственно, и о валютной переоценке можно не беспокоиться. Еще один путь — индивидуальные инвестиционные счета типа Б, которые позволяют не платить 13-процентный налог с дохода от инвестиций (при этом вычет можно получить только при закрытии счета и не раньше чем через три года после открытия).
Одним из решений для минимизации налоговых последствий валютной переоценки может стать сальдирование и перенос убытков — это позволяет уменьшать налог тогда, когда у одного брокера или управляющего сформировались убытки, а у другого — прибыль, причем последний удержал НДФЛ, который можно частично или полностью вернуть, предлагает решение руководитель дирекции налогового сопровождения инвестиционной деятельности УК «Альфа-Капитал» Константин Асабин. Кроме того, продолжает эксперт, убытки прошлых периодов, полученные по обращающимся инструментам, можно использовать и переносить на будущее, также возвращая удержанные агентом налоги. В обоих случаях инвестору нужно будет подать налоговую декларацию, отмечает Аcабин.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением» «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Шаг 2: Реакция на потери
Умение проигрывать – ключевое звено, которое поможет вам стать победителем.
Этот шаг сводится к тому, как вы на самом деле справляетесь с собой в тот момент, когда понимаете, что вам, возможно, придется принять потерю
Смиряться с убытками крайне нелегко, это связано с такими факторами, как наше эго, наше желание побеждать и наша человеческая природа неприязни потери, и именно поэтому фаза «сокращения убытков» является очень важной. Однако даже один тот шаг в плане принятия убытков все еще может быть трудным, тем более, если у нас ранее уже были потери или убытки
В связи с этим было бы полезно иметь некоторые стратегии, которые могли бы помочь вам сохранять спокойствие, сосредоточенность и дисциплину, находясь в запале.
Многих людей останавливает или выводит из торговли чувство тревоги или гнева. Их поведением начинают руководить эмоции, которые они испытывают в этот момент, в результате чего они теряют контроль над собой и дисциплину. Вся суть заключается в том, чтобы уметь управлять своим эмоциональным состоянием в режиме реального времени и сохранять свои умственные способности открытыми для торговли, а также уметь владеть собой и придерживаться жесткой дисциплины.
Единственный быстрый и простой способ научиться управлять своим эмоциональным состоянием – это научиться управлять своим дыханием. В состоянии стресса ваше дыхание обычно меняется – оно становится в десять раз чаще и прерывистее – поэтому необходимо дышать глубже и продолжительнее: вдох необходимо осуществлять медленно, от диафрагмы, а выдох делать более длинным, медленным и контролируемым (естественная релаксационная реакция организма). Это поможет вам преодолеть стрессовую реакцию и сохранить в себе спокойствие, сдержанность и, что самое главное, дисциплину.
Мне также помогает соединение ладоней с помощью пальцев. Это простая древняя индийская техника для успокоения нервов.
Кроме того, принимая познавательный аспект, сохраняйте в таких ситуациях здравое мышление. Какие мысли обычно посещают вас в тот момент, когда вы выполняете проигрышную сделку? «Рынок всегда идет против меня». «Этого не должно было произойти» и т.п. …
Это бесполезные мысли, поскольку они только повышают уровень стресса. Лучше спросите себя следующее: «Что бы в подобной ситуации сказал себе преуспевающий трейдер?». Это может помочь вам направить свое мышление в нужное русло, и в результате повлиять на ваши чувства и привести к более положительному поведению.
Еще один способ управлять своим мышлением – это фактически создать некоторые аффирмации, фразы, которые вы можете повторять себе, когда будете находиться в ситуации, которая, возможно, принесет вам убытки, и направить свои мысли, чувства и эмоции в нужное русло, а также пересилить любые бессознательные и привычные реакции, которые вы могли бы в себе развить
Помните, что от того, на чем вы сконцентрируете свое внимание, будет зависеть ваше эмоциональное состояние и дисциплина
Может быть очень полезным сосредоточение на фразах, которые помогут вам сконцентрироваться на вашем процессе торговли и делать правильные вещи (что, вероятно, нелегко) в нужное время и по правильным причинам; например: «Я победитель, потому что следую своему торговому плану».
Когда еще важно помнить о валютной переоценке
Валютная переоценка также может влиять и на другие аспекты услуг на фондовом рынке, в частности на размер комиссий за управление или успех в рублевом выражении, обращает внимание Беджанов. Колебания курса валюты увеличивает или уменьшает стоимость портфеля иностранных ценных бумаг в рублях, а следовательно, и размер комиссии за управление
«Если комиссия за успех рассчитывается исходя из рублевой стоимости портфеля, то здесь тоже могут возникнуть ситуации разной степени приятности. Так, при росте курса доллара возникнет прибыль в рублях, с которой будет взята комиссия за успех, даже если активы в портфеле не изменились в цене», — объясняет Беджанов.
Также инвестору стоить помнить о валютной переоценке, когда он использует валютные активы в качестве обеспечения по другим операциям на фондовом рынке, говорит Беджанов. В отдельных ситуациях величина этого обеспечения может пересчитываться в рубли, например, если приобретаются российские акции, номинированные в рублях, под залог иностранных, номинированных в валюте, объясняет персональный брокер. Он предупреждает, что изменение курса может влиять на размер обеспечения, в случае снижения которого могут возникнуть проблемы и убытки в связи с принудительным закрытием позиций.
Валюта доходов
Хорошим наглядным примером в отношении влияния курса рубля на рублевые доходы компаний служат 2014/15 года.
После резкого снижения курса рубля в конце 2014 года, номинированные в рублях доходы компаний, получающих выручку в валюте, закономерно существенно выросли. Учитывая то, что, работая в России, эти компании большую часть расходов осуществляли в рублях, расходы изменились не сильно. Прибыль выросла. Выросла и рублевая цена компаний. Ниже приведен фрагмент отчетности компании «Полюс», как иллюстрация описанного выше. Акции таких эмитентов на тот момент стали хорошим хеджирующим валютный риск активом.
Выручка выросла на 56%. Частично снижение курса отразилось уже на результатах 2014 года, поэтому рост год к году относительно падения курса более скромный.
Что такое валютная переоценка
Согласно Налоговому кодексу, инвесторы должны платить НДФЛ (налог на доход физических лиц) с прибыли от инвестиций в рублях, вне зависимости от того, в какой валюте торгуются их активы. Для расчета налоговой базы используется валютная переоценка, то есть пересчет результата от купли/продажи ценных бумаг, согласно официальный курсу ЦБ, по состоянию на даты покупки и продажи актива. Если инвестор купил акцию за $100 и продал за $90, то он зафиксировал убыток. Но если при покупке доллар стоил 50 рублей, а при продаже 100 рублей, то с точки зрения налоговой инвестор заработал 4000 рублей (по формуле $90*100 — $100*50), которые облагаются налогом по ставке 13%.
Самая важная составляющая любой торговой стратегии
Попробуйте догадаться. Это не количество прибыльных сделок. И не соотношение риска и прибыли. Или процент прироста вашего депозита. Это — логика торговой системы.
Да, каждая торговая система, которой вы торгуете, должна быть подкреплена своей логикой. Если ее нет, тогда вам будет трудно продолжать торговать по данной системе, когда у вас случится просадка.
У вас появятся мысли: «Эта торговая система все еще работает?» «Должен ли я продолжать торговлю или вообще прекратить торговать?»
Понимаете, что я имею в виду? Но когда вы торгуете системой, в которой есть логика, вы будете более в ней уверены в себе и будете продолжать торговать по ней даже во время просадки.
К примеру, следование за трендом приносит вам деньги, когда рынок находится в тренде. Таким образом, для того, чтобы торговая система следования за трендом прекратила работать, тренд на рынке должен закончиться. Если рынок продолжается находиться в тренде, тогда имеет смысл продолжить использовать торговую систему по тренду.
Сальдирование финансовых результатов по разным брокерским счетам
Сальдирование — это уменьшение прибыли на размер убытков. То есть из дохода по инвестициям вычитаются убытки, и налог нужно платить только с получившейся разницы. Доходы и убытки считаются по уже закрытым сделкам по итогам каждого года. Если инвестор приобрел ценные бумаги и продолжает их держать, то он не фиксирует ни прибыль, ни убытки, а значит, и сальдирование невозможно.
Прибыль или убыток считается как разница между расходами на покупку бумаг и суммой, полученной при продаже. Если инвестор продавал разные ценные бумаги на одном брокерском счете, то по итогам года брокер сам посчитает полученную прибыль или убыток и определит сумму налога. Например, в 2021 году Иван продал акции А с убытком 10 000 рублей, а акции Б с прибылью 60 000 рублей. В этом случае налог на прибыль по инвестициям составит (60 000 – 10 000) * 13% = 6 500 рублей. Брокер сам сальдирует финансовые результаты и рассчитает налог.
Другая ситуация, если у инвестора два брокерских счета и на одном он продал акции с убытком, а на другом — с прибылью. Брокеры не обмениваются между собой информацией, а значит, не сальдируют финансовые результаты на разных счетах, это может сделать только сам инвестор.
Что важно знать о сальдировании финансовых результатов по разным брокерским счетам
- Сальдировать также можно фондовые ПФИ (контракты на индексы и ценные бумаги, например фьючерсы на индекс РТС) с ценными бумагами или нефондовыми ПФИ (контракты на товары, валюту, например фьючерсы на нефть). При этом ценные бумаги «несовместимы» с нефондовыми ПФИ.
- Убытки по активам, обращающимся на финансовом рынке, не сальдируются с убытками по необращающимся активам. Бумаги считаются обращающимися, если за последние три месяца они торговались на бирже хотя бы один раз и по ним рассчитывались котировки. Необращающиеся инструменты торгуются на внебиржевом рынке.
Как сальдировать финансовые результаты по разным брокерским счетам
Для сальдирования результатов у разных брокеров инвестору нужно собрать документы и заполнить декларацию 3-НДФЛ.
Вот список необходимых документов:
- справки 2-НДФЛ — нужно получить у всех своих брокеров;
- налоговый отчет от брокера — нужно запросить у тех брокеров, у которых получен убыток, в документе указывается сумма убытка. Вместо отчета у брокера можно взять справку об убытке;
- если есть счет у иностранного брокера, то понадобится отчет по операциям на этом счете — на основании документа инвестор должен самостоятельно рассчитать свои доходы или расходы.
Почему для бизнеса важен вопрос конвертации валюты
Высокая доля экспорта свидетельствует о значительной интегрированности в мировую экономику. Этот процесс делает субъекты внешнеэкономической деятельности, а как следствие, и национальную экономику связанными с внешней конъюнктурой. Поэтому существует зависимость русских экспортёров от валютной выручки, поступающей в иностранной валюте.
Как защитить бизнес
Экспортёру важно, какое количество иностранной валюты он получит от реализации своей продукции или предоставление услуг нерезидентам; каков будет её эквивалент при пересчете в национальную валюту на основе обменного курса. Ведь от этого зависит его возможность покрыть свои расходы, произведенные в национальной валюте или другой инвалюте
Кроме того, от конвертации валют зависит прибыль, полученная в результате предпринимательской деятельности.
Это же касается импортера, который покупает иностранную валюту за национальную с целью приобретения товаров за рубежом. В этом случае увеличение валютного курса приведет к повышению цены на импортируемые товары, предназначенные для продажи на территории той страны, куда они были ввезены. Снижения курса действует наоборот. Имея в наличии одно и то же количество инвалюты, предприятие может получить прибыль или ущерб
Поэтому важно научиться защищать свой бизнес от возможных колебаний валютного курса
Будьте дисциплинированным трейдером
Вы когда-нибудь видели режим профессионального бодибилдера?
5:00 утра — подъем
5:30 утра — завтрак
7:00 утра — тренировка
9:00 утра — еда после тренировки
12:00 — обед
13:00 — прием пищи перед тренировкой
14:00 — тренировка
16:00 — еда после тренировки
18:00 — перекус
20:00 — кардио и растяжка
21:00 — ужин
22:00 — сон
Это то, что мы называем дисциплиной. Способность придерживаться определенных рутинных действий каждый день, не пропуская ни секунды. Конечно, я не прошу вас поднимать тяжести, но в трейдинге вам также потребуется определенная дисциплина.
Да, в долгосрочной перспективе она зарабатывает деньги. Однако если вы посмотрите на обозначенные выше области, вы заметите множество убыточных месяцев подряд.
Поэтому:
- Есть ли у вас достаточно дисциплины, чтобы выдержать просадки?
- Есть ли у вас достаточно дисциплины, чтобы всегда следовать вашей торговой системе?
- Есть ли у вас достаточно дисциплины, чтобы продолжать открывать сделки после серии убытков?
Для большинства трейдеров это слишком сложная задача. И они, вероятно, перестанут использовать свою торговую систему после нескольких убыточных сделок и станут искать очередной грааль. Но грааля не существует.
Таким образом, вместо того, чтобы переходить от одной торговой системы к другой, вы должны спросить себя:
Как я могу развить дисциплину, чтобы последовательно придерживаться одной торговой системы?
Один из способов — окружить себя сообществом единомышленников, которые торгуют так же, как вы. Если вы хотите быть системным трейдером, присоединяйтесь к сообществу системных трейдеров.
Как говорил Джим Рон:
